The Role of Business Risk in the Capital Structure of Islamic Commercial Banks with Company Size as a Moderating Variable
DOI:
https://doi.org/10.53787/iconev.v6i1.82Keywords:
Business Risk, Capital Structure, Firm Size, Islamic Commercial Banks, Capital Adequacy RatioAbstract
This study aims to analyze the effect of business risk on capital structure with firm size as a moderating variable in Islamic Commercial Banks in Indonesia. Business risk is proxied by Non-Performing Financing (NPF), while capital structure is measured using the Capital Adequacy Ratio (CAR). The research population includes all Islamic Commercial Banks operating in Indonesia during the 2021–2024 period. Using a purposive sampling technique, eight Islamic Commercial Banks were selected as the research sample. Panel data regression analysis (pooled data) was employed as the analytical method using EViews 10 software. The results indicate that business risk, as measured by NPF, has no significant effect on capital structure (CAR). Furthermore, firm size does not moderate the relationship between business risk and capital structure. These findings suggest that the level of problematic financing does not play a decisive role in determining capital structure decisions in Islamic Commercial Banks during the observed period. This study contributes to the existing literature by extending empirical evidence on the direct relationship between business risk and capital structure in Islamic banking, an area that has not been extensively examined in previous studies. Practically, the results are expected to provide insights for bank management and regulators in formulating more effective risk management and capital adequacy policies.
References
Anum, F. (2017). Analisis Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Consumer Goods yang Terdaftar di BEI. 56–141.
Bringham, H. (2011). Dasar - Dasar Manajemen Keuangan (Sebelas). Salemba Empat.
Firnanti, F. (2011). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol 13 no, 122.
Husnan, S. (2013). Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan Jangka Panjang. BPFE.
Istiqamah, M., & Supriyanto, N. (2017). Analisis Struktur Modal Perbangkan Syariah Di Indonesia Tahun 2011-2015. Jurnal Penelitian, 14(2), 201–214. https://doi.org/10.28918/jupe.v14i2.979
Joni, L. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 4(1), 97–113. https://doi.org/10.24176/agj.v4i1.4318
Khariry, M., & Yusniar, M. W. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal (Studi kasus pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014). Jurnal Wawasan Manajemen, 4(2), 113–124.
M. Syafi’i Antonio. (2001). Bank Syariah dari Teori ke Praktek. Gema Insani.
Muchdarsyah. (1993). Manajemen Dana Bank Syariah. Rineka Cipta.
Muhammad. (2015). Manajeman Dana Bank Syariah (Edisi 1). Rajawali Pers.
Nadzirah, Yudiaatmaja, F., & Cipta, W. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Aktiva dan Profitabilitas terhadap Struktur Modal. E-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha, 4(1), 1–13.
Natalia, P. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aktiva, dan Risiko Bisnis Terhadap Struktur Modal Pada Emiten Kompas 100 (Non Perbankan). Jurnal Manajemen Marantha, 14(2), 141–164.
Nicko, I., & Ardiana, P. (2014). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Risiko Bisnis, Pertumbuhan Aset, Profitabilitas Dan Tingkat Likuiditas Pada Struktur Modal. E-Jurnal Akuntansi, 10(1), 14–30.
Nita, N., & Hairul, A. (2017). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan Sektor Pertambangan. JSHP ( Jurnal Sosial Humaniora Dan Pendidikan), 1(1), 53. https://doi.org/10.32487/jshp.v1i1.235
Puteri Anggi Lubis. (2015). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014. Diponegoro Journal of Accounting, 4(4), 23–30.
Putri, A. K. (n.d.). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Real Estate dan Property di BEI. Imiah-Vidya, Vol 24 no, 54.
Saputra, K. L., Sujana, E., & Darmawan, N. A. S. (2014). Analisis Pertumbuhan Aset, Risiko Bisnis, dan Profitabilitas yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan Industri Jasa yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 2(1).
Seftianne. (2011). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Publik Sektor Manufaktur Seftianne Alumnus Stie Trisakti Ratih Handayani. Journal Bisnis Dan Akuntansi, 13(1), 39–56.
Sugiyono. (2011). Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif. Alfabeta.
Surjadi, M. (n.d.). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 9(2), 309–320.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Indonesian Economic Review
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
journal is licensed under a Creative Commons Attribution-Non-commercial-No Derivatives 4.0 International License. This license allows authors to copy and redistribute the material in any or medium format. The journal allows the author(s) to hold the copyright without restrictions and will retain publishing rights without restrictions.
