Third Party Funds as Moderating Variables of Liquidity Level of Sharia Commercial Banks
Keywords:
BI 7-Days, Reverse Repo Rate, Bank Indonesia Sharia Certificates, Financing to Deposit Ratio
Abstract
This study aims to examine the effect of BI 7-days (reverse) repo rate, sukuk, Bank Indonesia sharia certificates on the level of liquidity with third party funds as a moderating variable. The population in this study is all Islamic Commercial Banks in Indonesia. The sample in this study is the financial statements of Islamic banking statistics registered by OJK with 55 samples from June 2016-December 2020. The analytical technique of this study uses moderated regression analysis (MRA). The results of this study indicate that TPF can moderate the effect of the BI 7-days (reverse) repo rate and sukuk on FDR, but cannot moderate the effect of Bank Indonesia sharia certificates on FDR. Other results show that the BI 7-days (reverse) repo rate has a negative and significant effect on FDR, sukuk has a positive and significant effect on FDR and Bank Indonesia sharia certificates have a positive and significant effect on FDR.
References
Alfarisi, M. S., Azib, A., & Sevriana, L. (2019). Pengaruh Sukuk Subordinasi Mudharabah terhadap ROA dan FDR (Studi Kasus pada Bank Syariah Periode 2014-2017. Prosiding Manajemen. doi:http://dx.doi.org/10.29313/.v0i0.19122
Aminulloh, T. A., & Prasetyo, A. (2019). Dampak Pengumuman Kebijakan BI 7-Days Repo Rate pada Saham yang Terdaftar dalam Jakarta Islamic Index. Jurnal Ekonomi Syariah dan Terapan. doi:http://dx.doi.org/10.20473/vol6iss20194pp687-703
Arifin, Z. (2009). Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Azkia Publisher.
Assfaw, A. M. (2019). Firm-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Liquidity. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies. doi:DOI: 10.32602/jafas.2019.24
Bank Indonesia. (2016). BI-7 Day Reverse Repo Rate (BI7DRR). Jakarta: Bank Indonesia. Retrieved from https://www.bi.go.id/id/fungsi-utama/moneter/bi-7day-rr/default.aspx
Baroroh, H. (2019). Analisis Faktor Faktor yang Mempengaruhi Volume Penempatan Dana Perbankan Syariah pada Sertifikat Bank Indonesia Syariah. At Tamwil. doi:https://doi.org/10.33367/at.v1i1.738
BI. (2008). Peraturan Bank Indonesia No. 10/11/PBI/2008 Sertifikat Bank Indonesia Syariah. Jakarta: Bank Indonesia. Retrieved from https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Pages/pbi_101108.aspx
Bibi, S., & Mazhar, F. (2019). An Investigation of the Relationship between Sukuk and the Performance of Banks of Pakistan. Ijtihad. doi:https://doi.org/10.18326/ijtihad.v19i1.53-66
Braima, B. H. (2017). Impact of Islamic Securitization (Sukuk) on Islamic Banks Liquidity Risk in Light of Basel III Requirements. Journal of Finance and Banking Studies. Retrieved from https://ideas.repec.org/a/rbs/ijfbss/v6y2017i1p85-100.html
DSN-MUI. (2007). Fatwa Sertifikat Bank Indonesia Syariah. Jakarta: DSN-MUI. Retrieved from https://dsnmui.or.id/kategori/fatwa/?s=sertifikat+bank+indonesia+syariah
Ervina, & Ardiansari, A. (2016). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Financing, Capital AdequacyRatio dan Return On Asset Terhadap Tingkat Likuiditas. Management Analysis Journal. doi:https://doi.org/10.15294/maj.v5i1.5573
Farianti, R., Pramuka, B. A., & Purwati, A. S. (2019). Pengaruh NPF, NOM dan FDR terhadap Pembiayaan Murabahah dengan DPK sebagari variabel moderating. Malia. doi:http://dx.doi.org/10.21043/malia.v3i1.5665
Farizi, F. A., & Riduwan, A. (2016). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Likuiditas dan Bagi Hasil terhadap Deposito Mudharabah. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi. Retrieved from http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/1717
Fathurrahman, A., & Rusdi, F. (2019). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah di Indonesia menggunakan metode Vector Error Correction Model (VECM). Al Masraf (Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan). doi:http://dx.doi.org/10.15548/al-masraf.v4i2.262
Gumbo, L., Njerekai, C., Murungu, C., & Damabaza, J. (2020). Bank Liquidity in Disstressed Macro-Economic Conditions. Global Journal of Management and Business Research: C Finance. doi:10.17406/GJMBR
Hasoloan, J. (2014). Ekonomi Moneter. Yogyakarta: Deepublish.
Hayati, S. (2017). Manajemen Aset dan Liabilitas (ALMA). Yogyakarta: Andi Offset.
Huda, N., & Heykal, M. (2015). Lembaga Keuangan Islam Tinjauan Teoritis dan Praktis. Jakarta: Prenadamedia Group.
Kasmir. (2015). Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Khoeruloh, A. K., Priyanti, G., Sya'adah, N. S., & Amirudin, A. (2020). Inflasi dan BI 7 Days Repo Rate: Faktor Penentu Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Maro. Retrieved from http://jurnal.unma.ac.id/index.php/mr/index
Madhi, D. (2017). The Macroeconomic Factors Impact on Liquidity Risk. European Journal of Economics and Business Studies. Retrieved from https://ideas.repec.org/a/eur/ejesjr/131.html
Muhamad. (2015). Manajemen Dana Bank Syariah. Jakarta: Rajawali Pers.
Muhammadinah. (2020). Pengaruh Inflasi, BI rate dan Nisbah Bagi Hasil terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga pada Perbankan Syariah di Indonesia. Oikos. doi:10.23969/oikos.v4i2.2850
Muwazir, M. R., Anwar, D., & Ghani, A. M. (2018). The Role of Sharia Monetery Instrument in Liquidity Management and Performance Improvement of Islamic Banking Financial in Indonesia. Al-Adalah. doi:https://doi.org/10.24042/adalah.v15i2.3200
Noviana, L., & Solovida, G. T. (2018). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Rating Obligasi Syariah, Risiko Obligasi Syariah terhadap Yield Obligasi Syariah. Stability. doi:https://doi.org/10.26877/sta.v1i2.3226
OJK. (2020). Statistik Perbankan Syariah - Desember 2020. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik-perbankan-syariah/Pages/Statistik-Perbankan-Syariah---Desember-2020.aspx
Omer, M. (2019). Monetary Policy Pass-Through, Excess Liquidity and Price Spillover. Journal of Islamic Monetery Economics and Finance. doi:https://doi.org/10.21098/jimf.v5i2.1064
Rahmah, F. (2017). Analisis Dampak Penerbitan SBSN terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Al Tijary. doi:https://doi.org/10.21093/at.v3i1.1031
Saputri, O., & Hannase, M. (2021). Pengaruh Indikator Makroekonomi terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah pada Masa Covid-19. Tabarru'. doi:https://doi.org/10.25299/jtb.2021.vol4(1).6590
Setyawati, I. (2018). Bank Umum Syariah di Indonesia: Peningkatan Laba dan Pertumbuhan Melalui Pengembangan Pangsa Pasar. Yogyakarta: Expert.
Sharma, S., Durand, R. M., & Gur-Arie, O. (1981). Identification and Analysis of Moderator Variables. Journal of Marketing Research. doi:https://doi.org/10.2307/3150970
Siregar, S. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif. Jakarta: Kencana.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Suhartatik, N., & Rohmawati. (2013). Determinan Financing to Deposit Ratio perbankan syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen. doi:https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/index
Supriono, & Herianingrum, S. (2017). Analisis Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Penempatan Dana pada SBIS Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan. doi:http://dx.doi.org/10.20473/vol4iss20177pp531-546
Syakur, M. (2020). Apakah Sukuk Ritel Merupakan Ancaman Bagi Penghimpunan Dana Pihak Ketiga pada Bank Syariah. Jurnal Ekonomi. doi:http://dx.doi.org/10.24912/je.v25i2.651
Tho’in, M., & Heliawan, Y. A. (2020). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Bank BNI Syariah dan Bank BCA Syariah. JIEI. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v6i3.1426
Tripuspitorini, F. A., & setiawan, s. (2020). Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Retrieved from https://doi.org/10.17509/jrak.v8i1.20228
Utami, M. S., & Muslikhati. (2019). Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF) terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah (BUS) Periode 2015-2017. Falah. doi:https://doi.org/10.22219/jes.v4i1.8495
Wahid, N. A. (2010). Sukuk. Yogyakarta: Ar-Ruzz Media.
Wardiah, M. L. (2013). Dasar-Dasar Perbankan. Bandung: Pustaka Setia.
Yaya, R., & Sofiyana, E. (2018). Pengaruh Sukuk Ritel Pemerintah terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah. Media Riset Akuntansi, Auditing dan Informasi. doi: http://dx.doi.org/10.25105/mraai.v18i2.3096
Zakki, N. F., & Permatasari, D. (2020). Pengaruh Suku Bunga BI Rate, Equivalent Rate dan Jumlah Kantor terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum Syariah. JPENSI. doi:http://dx.doi.org/10.30736%2F.v5i2.330
Aminulloh, T. A., & Prasetyo, A. (2019). Dampak Pengumuman Kebijakan BI 7-Days Repo Rate pada Saham yang Terdaftar dalam Jakarta Islamic Index. Jurnal Ekonomi Syariah dan Terapan. doi:http://dx.doi.org/10.20473/vol6iss20194pp687-703
Arifin, Z. (2009). Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Azkia Publisher.
Assfaw, A. M. (2019). Firm-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Liquidity. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies. doi:DOI: 10.32602/jafas.2019.24
Bank Indonesia. (2016). BI-7 Day Reverse Repo Rate (BI7DRR). Jakarta: Bank Indonesia. Retrieved from https://www.bi.go.id/id/fungsi-utama/moneter/bi-7day-rr/default.aspx
Baroroh, H. (2019). Analisis Faktor Faktor yang Mempengaruhi Volume Penempatan Dana Perbankan Syariah pada Sertifikat Bank Indonesia Syariah. At Tamwil. doi:https://doi.org/10.33367/at.v1i1.738
BI. (2008). Peraturan Bank Indonesia No. 10/11/PBI/2008 Sertifikat Bank Indonesia Syariah. Jakarta: Bank Indonesia. Retrieved from https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Pages/pbi_101108.aspx
Bibi, S., & Mazhar, F. (2019). An Investigation of the Relationship between Sukuk and the Performance of Banks of Pakistan. Ijtihad. doi:https://doi.org/10.18326/ijtihad.v19i1.53-66
Braima, B. H. (2017). Impact of Islamic Securitization (Sukuk) on Islamic Banks Liquidity Risk in Light of Basel III Requirements. Journal of Finance and Banking Studies. Retrieved from https://ideas.repec.org/a/rbs/ijfbss/v6y2017i1p85-100.html
DSN-MUI. (2007). Fatwa Sertifikat Bank Indonesia Syariah. Jakarta: DSN-MUI. Retrieved from https://dsnmui.or.id/kategori/fatwa/?s=sertifikat+bank+indonesia+syariah
Ervina, & Ardiansari, A. (2016). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Financing, Capital AdequacyRatio dan Return On Asset Terhadap Tingkat Likuiditas. Management Analysis Journal. doi:https://doi.org/10.15294/maj.v5i1.5573
Farianti, R., Pramuka, B. A., & Purwati, A. S. (2019). Pengaruh NPF, NOM dan FDR terhadap Pembiayaan Murabahah dengan DPK sebagari variabel moderating. Malia. doi:http://dx.doi.org/10.21043/malia.v3i1.5665
Farizi, F. A., & Riduwan, A. (2016). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Likuiditas dan Bagi Hasil terhadap Deposito Mudharabah. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi. Retrieved from http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/1717
Fathurrahman, A., & Rusdi, F. (2019). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah di Indonesia menggunakan metode Vector Error Correction Model (VECM). Al Masraf (Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan). doi:http://dx.doi.org/10.15548/al-masraf.v4i2.262
Gumbo, L., Njerekai, C., Murungu, C., & Damabaza, J. (2020). Bank Liquidity in Disstressed Macro-Economic Conditions. Global Journal of Management and Business Research: C Finance. doi:10.17406/GJMBR
Hasoloan, J. (2014). Ekonomi Moneter. Yogyakarta: Deepublish.
Hayati, S. (2017). Manajemen Aset dan Liabilitas (ALMA). Yogyakarta: Andi Offset.
Huda, N., & Heykal, M. (2015). Lembaga Keuangan Islam Tinjauan Teoritis dan Praktis. Jakarta: Prenadamedia Group.
Kasmir. (2015). Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Khoeruloh, A. K., Priyanti, G., Sya'adah, N. S., & Amirudin, A. (2020). Inflasi dan BI 7 Days Repo Rate: Faktor Penentu Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Maro. Retrieved from http://jurnal.unma.ac.id/index.php/mr/index
Madhi, D. (2017). The Macroeconomic Factors Impact on Liquidity Risk. European Journal of Economics and Business Studies. Retrieved from https://ideas.repec.org/a/eur/ejesjr/131.html
Muhamad. (2015). Manajemen Dana Bank Syariah. Jakarta: Rajawali Pers.
Muhammadinah. (2020). Pengaruh Inflasi, BI rate dan Nisbah Bagi Hasil terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga pada Perbankan Syariah di Indonesia. Oikos. doi:10.23969/oikos.v4i2.2850
Muwazir, M. R., Anwar, D., & Ghani, A. M. (2018). The Role of Sharia Monetery Instrument in Liquidity Management and Performance Improvement of Islamic Banking Financial in Indonesia. Al-Adalah. doi:https://doi.org/10.24042/adalah.v15i2.3200
Noviana, L., & Solovida, G. T. (2018). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Rating Obligasi Syariah, Risiko Obligasi Syariah terhadap Yield Obligasi Syariah. Stability. doi:https://doi.org/10.26877/sta.v1i2.3226
OJK. (2020). Statistik Perbankan Syariah - Desember 2020. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik-perbankan-syariah/Pages/Statistik-Perbankan-Syariah---Desember-2020.aspx
Omer, M. (2019). Monetary Policy Pass-Through, Excess Liquidity and Price Spillover. Journal of Islamic Monetery Economics and Finance. doi:https://doi.org/10.21098/jimf.v5i2.1064
Rahmah, F. (2017). Analisis Dampak Penerbitan SBSN terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Al Tijary. doi:https://doi.org/10.21093/at.v3i1.1031
Saputri, O., & Hannase, M. (2021). Pengaruh Indikator Makroekonomi terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah pada Masa Covid-19. Tabarru'. doi:https://doi.org/10.25299/jtb.2021.vol4(1).6590
Setyawati, I. (2018). Bank Umum Syariah di Indonesia: Peningkatan Laba dan Pertumbuhan Melalui Pengembangan Pangsa Pasar. Yogyakarta: Expert.
Sharma, S., Durand, R. M., & Gur-Arie, O. (1981). Identification and Analysis of Moderator Variables. Journal of Marketing Research. doi:https://doi.org/10.2307/3150970
Siregar, S. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif. Jakarta: Kencana.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Suhartatik, N., & Rohmawati. (2013). Determinan Financing to Deposit Ratio perbankan syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen. doi:https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/index
Supriono, & Herianingrum, S. (2017). Analisis Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Penempatan Dana pada SBIS Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan. doi:http://dx.doi.org/10.20473/vol4iss20177pp531-546
Syakur, M. (2020). Apakah Sukuk Ritel Merupakan Ancaman Bagi Penghimpunan Dana Pihak Ketiga pada Bank Syariah. Jurnal Ekonomi. doi:http://dx.doi.org/10.24912/je.v25i2.651
Tho’in, M., & Heliawan, Y. A. (2020). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Bank BNI Syariah dan Bank BCA Syariah. JIEI. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v6i3.1426
Tripuspitorini, F. A., & setiawan, s. (2020). Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Retrieved from https://doi.org/10.17509/jrak.v8i1.20228
Utami, M. S., & Muslikhati. (2019). Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF) terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah (BUS) Periode 2015-2017. Falah. doi:https://doi.org/10.22219/jes.v4i1.8495
Wahid, N. A. (2010). Sukuk. Yogyakarta: Ar-Ruzz Media.
Wardiah, M. L. (2013). Dasar-Dasar Perbankan. Bandung: Pustaka Setia.
Yaya, R., & Sofiyana, E. (2018). Pengaruh Sukuk Ritel Pemerintah terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah. Media Riset Akuntansi, Auditing dan Informasi. doi: http://dx.doi.org/10.25105/mraai.v18i2.3096
Zakki, N. F., & Permatasari, D. (2020). Pengaruh Suku Bunga BI Rate, Equivalent Rate dan Jumlah Kantor terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum Syariah. JPENSI. doi:http://dx.doi.org/10.30736%2F.v5i2.330
Published
2021-10-02
How to Cite
Alfarda, W. N., Nawawi, M. A. A., Rofiq, M. A., & Syafitri, R. I. (2021). Third Party Funds as Moderating Variables of Liquidity Level of Sharia Commercial Banks. Indonesian Economic Review, 3(2), 01-13. https://doi.org/10.53787/iconev.v3i2.10
Section
Articles
Copyright (c) 2021 Indonesian Economic Review
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
journal is licensed under a Creative Commons Attribution-Non-commercial-No Derivatives 4.0 International License. This license allows authors to copy and redistribute the material in any or medium format. The journal allows the author(s) to hold the copyright without restrictions and will retain publishing rights without restrictions.
